English
邮箱
联系我们
网站地图
邮箱
旧版回顾


月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

文章来源:SEO    发布时间:2019-12-16 02:53:57  【字号:      】

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

会计初级-天津会计网-中级财务会计报表学习网站山西新闻网具有新闻采写社会化媒体资讯和产品为一体的互联网媒体平台记录社会、传播信息每天24小时面向广大网民和网络媒体,快速、准确地提供文字、图片、视频等多样化的资讯服务力求及时、客观、权威、独立地报道新闻,致力于应用前沿。

昨日,科创板上市委年第次审议会议召开,会议结果显示,同意罗克佳华科技集团股份有限公司(以下简称“罗克佳华”)首发上市。这是今年科创板过会的第家企业。

罗克佳华本次发行的保荐机构是光大证券,保荐代表人是王鹏、刘海涛。这是光大证券今年第单保荐过会的科创板项目。月日,光大证券保荐的浙江东方基因生物制品股份有限公司过会。

罗克佳华聚焦于物联网技术的研发与应用,目前的主营业务包括建筑智能化、智能脱硫运营、智慧环保、智慧城市、环保监控与信息化。

本次发行前,李玮、王倩夫妇直接及间接合计持有罗克佳华.%的股份,是罗克佳华的实际控制人。

罗克佳华拟在上交所科创板公开发行不超过.万股,不低于本次发行后公司总股本的%。拟募集资金亿元,其中亿元用于“大气环境AI大数据体系建设项目”、亿元用于“大数据AI研发体系建设项目”。

审核意见

.请发行人补充披露:()报告期内未对物联网园区公司构成重大影响相关证明文件;()报告期内各期与物联网园区所有相关的项目及确认的收入和利润情况;()采用权益法核算物联网园区对发行人财务报表的影响;()年和年向山西高建转让物联网园区公司%和%股权的转让价格分别为万元和万元,所依据评估报告采用的评估方法和使用的评估参数,以及股权转让价格是否公允。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人补充披露若无物联网园区项目,发行人在各个板块的业务是否存在持续经营的风险,是否会与比照关联方发生更多的建筑智能化业务以及相关高毛利水平是否可以持续。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人补充披露针对关联方物联网园区公司的销售收入定价政策、信用期以及结算方式等商业条款,同时与对第三方客户的定价政策、信用条款以及结算方式等进行比较。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人用简明易懂和浅白平实的语言在招股说明书中补充披露:()发行人核心技术的具体构成以及在上述主要业务中的应用情况;()在计算核心技术业务收入时的标准,是否存在包含传统业务收入的情形;()发行人各项业务的实质,并详细对比分析说明发行人前述各项业务与其所对应的传统业务的具体差异;()发行人在历史经营过程中如何进入相关领域,以及上述业务板块的内在相关性;()发行人相关业务定位为“智能”、“智慧”的依据及合理性,并在此基础上,对标各细分板块主要竞争对手进行关键财务数据分析,说明发行人相关核心技术水平,并说明发行人是否具备科创属性并符合科创板定位。请保荐机构发表明确核查意见。

上市委会议提出问询的主要问题

.发行人说明对物联网园区公司没有重大影响是由于发行人派出的董事没有参加物联网园区公司的董事会,而物联网园区与发行人直接和间接的交易在各报告期间都非常重大。请发行人代表说明:()报告期内未对物联网园区公司构成重大影响的理由是否充分;()报告期内各期与物联网园区所有相关的项目及确认的收入和利润情况;()采用权益法核算物联网园区对发行人财务报表的影响;()年和年向山西高建转让物联网园区公司%和%股权的转让价格分别为万元和万元,所依据评估报告采用的评估方法和使用的评估参数,以及股权转让价格是否公允。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人提及“与物联网园区项目相关的山西京广源电力建设有限公司、山西盛唐送变电工程有限公司和建筑第四工程局有限公司三家客户对应的应收账款账龄在-年的余额约为,.万元,占比.%。根据约定,该三家客户收到物联网园区公司的项目款项之后再支付给发行人,回款较慢主要是物联网园区公司尚未支付它们相应款项”。请发行人代表说明发行人与上述三家客户的业务类型以及上述业务的获取与比照关联方物联网园区公司的关系。请保荐代表人发表明确意见。

.根据发行人回复,年度发行人建筑智能化业务的毛利率达到.%,显著高于行业平均水平,同时年度建筑智能化的收入主要来自与比照关联方物联网园区公司的项目收入。请发行人代表说明若无物联网园区项目,发行人在各个板块的业务是否存在持续经营的风险,是否会与比照关联方发生更多的建筑智能化业务以及相关高毛利水平是否可以持续。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人于年度确认对比照关联方物联网园区公司收入人民币亿元,截止至年月日尚有应收账款计人民币.亿元未收回;同时根据发行人在回复中披露的数据,发行人对物联网园区公司的毛利水平显著高于同类业务。请发行人代表说明:()针对关联方物联网园区公司的销售收入定价政策、信用期以及结算方式等商业条款,同时与对第三方客户的定价政策、信用条款以及结算方式等进行比较;()上述.亿元应收账款已逾期的期后回收情况,以及比照关联方逾期不还的合理性;()后续是否存在对园区物联网公司的其他服务合同以及收入。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人业务涉及智能脱硫、智能建筑、智慧环保和智慧城市四大板块。发行人智能脱硫运营仅有两家客户,智能建筑主要靠比照关联方物联网园区项目,智能环保的重点是通州大气治理项目。请发行人代表用简明易懂和浅白平实的语言说明:()发行人核心技术的具体构成以及在上述主要业务中的应用情况;()在计算核心技术业务收入时的标准,是否存在包含传统业务收入的情形;()发行人各项业务的实质,并详细对比分析说明发行人前述各项业务与其所对应的传统业务的具体差异;()发行人在历史经营过程中如何进入相关领域,以及上述业务板块的内在相关性;()发行人相关业务定位为“智能”、“智慧”的依据及合理性,并在此基础上,对标各细分板块主要竞争对手进行关键财务数据分析,说明发行人相关核心技术水平,并说明发行人是否具备科创属性并符合科创板定位。请保荐代表人发表明确意见。

科创板过会企业一览:

过会后主动申请终止注册科创板企业一览:

证监会不予同意注册科创板企业一览:

暂缓审议科创板企业一览:

科创板被否企业一览:

昨日,科创板上市委年第次审议会议召开,会议结果显示,同意罗克佳华科技集团股份有限公司(以下简称“罗克佳华”)首发上市。这是今年科创板过会的第家企业。

罗克佳华本次发行的保荐机构是光大证券,保荐代表人是王鹏、刘海涛。这是光大证券今年第单保荐过会的科创板项目。月日,光大证券保荐的浙江东方基因生物制品股份有限公司过会。

罗克佳华聚焦于物联网技术的研发与应用,目前的主营业务包括建筑智能化、智能脱硫运营、智慧环保、智慧城市、环保监控与信息化。

本次发行前,李玮、王倩夫妇直接及间接合计持有罗克佳华.%的股份,是罗克佳华的实际控制人。

罗克佳华拟在上交所科创板公开发行不超过.万股,不低于本次发行后公司总股本的%。拟募集资金亿元,其中亿元用于“大气环境AI大数据体系建设项目”、亿元用于“大数据AI研发体系建设项目”。

审核意见

.请发行人补充披露:()报告期内未对物联网园区公司构成重大影响相关证明文件;()报告期内各期与物联网园区所有相关的项目及确认的收入和利润情况;()采用权益法核算物联网园区对发行人财务报表的影响;()年和年向山西高建转让物联网园区公司%和%股权的转让价格分别为万元和万元,所依据评估报告采用的评估方法和使用的评估参数,以及股权转让价格是否公允。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人补充披露若无物联网园区项目,发行人在各个板块的业务是否存在持续经营的风险,是否会与比照关联方发生更多的建筑智能化业务以及相关高毛利水平是否可以持续。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人补充披露针对关联方物联网园区公司的销售收入定价政策、信用期以及结算方式等商业条款,同时与对第三方客户的定价政策、信用条款以及结算方式等进行比较。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人用简明易懂和浅白平实的语言在招股说明书中补充披露:()发行人核心技术的具体构成以及在上述主要业务中的应用情况;()在计算核心技术业务收入时的标准,是否存在包含传统业务收入的情形;()发行人各项业务的实质,并详细对比分析说明发行人前述各项业务与其所对应的传统业务的具体差异;()发行人在历史经营过程中如何进入相关领域,以及上述业务板块的内在相关性;()发行人相关业务定位为“智能”、“智慧”的依据及合理性,并在此基础上,对标各细分板块主要竞争对手进行关键财务数据分析,说明发行人相关核心技术水平,并说明发行人是否具备科创属性并符合科创板定位。请保荐机构发表明确核查意见。

上市委会议提出问询的主要问题

.发行人说明对物联网园区公司没有重大影响是由于发行人派出的董事没有参加物联网园区公司的董事会,而物联网园区与发行人直接和间接的交易在各报告期间都非常重大。请发行人代表说明:()报告期内未对物联网园区公司构成重大影响的理由是否充分;()报告期内各期与物联网园区所有相关的项目及确认的收入和利润情况;()采用权益法核算物联网园区对发行人财务报表的影响;()年和年向山西高建转让物联网园区公司%和%股权的转让价格分别为万元和万元,所依据评估报告采用的评估方法和使用的评估参数,以及股权转让价格是否公允。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人提及“与物联网园区项目相关的山西京广源电力建设有限公司、山西盛唐送变电工程有限公司和建筑第四工程局有限公司三家客户对应的应收账款账龄在-年的余额约为,.万元,占比.%。根据约定,该三家客户收到物联网园区公司的项目款项之后再支付给发行人,回款较慢主要是物联网园区公司尚未支付它们相应款项”。请发行人代表说明发行人与上述三家客户的业务类型以及上述业务的获取与比照关联方物联网园区公司的关系。请保荐代表人发表明确意见。

.根据发行人回复,年度发行人建筑智能化业务的毛利率达到.%,显著高于行业平均水平,同时年度建筑智能化的收入主要来自与比照关联方物联网园区公司的项目收入。请发行人代表说明若无物联网园区项目,发行人在各个板块的业务是否存在持续经营的风险,是否会与比照关联方发生更多的建筑智能化业务以及相关高毛利水平是否可以持续。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人于年度确认对比照关联方物联网园区公司收入人民币亿元,截止至年月日尚有应收账款计人民币.亿元未收回;同时根据发行人在回复中披露的数据,发行人对物联网园区公司的毛利水平显著高于同类业务。请发行人代表说明:()针对关联方物联网园区公司的销售收入定价政策、信用期以及结算方式等商业条款,同时与对第三方客户的定价政策、信用条款以及结算方式等进行比较;()上述.亿元应收账款已逾期的期后回收情况,以及比照关联方逾期不还的合理性;()后续是否存在对园区物联网公司的其他服务合同以及收入。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人业务涉及智能脱硫、智能建筑、智慧环保和智慧城市四大板块。发行人智能脱硫运营仅有两家客户,智能建筑主要靠比照关联方物联网园区项目,智能环保的重点是通州大气治理项目。请发行人代表用简明易懂和浅白平实的语言说明:()发行人核心技术的具体构成以及在上述主要业务中的应用情况;()在计算核心技术业务收入时的标准,是否存在包含传统业务收入的情形;()发行人各项业务的实质,并详细对比分析说明发行人前述各项业务与其所对应的传统业务的具体差异;()发行人在历史经营过程中如何进入相关领域,以及上述业务板块的内在相关性;()发行人相关业务定位为“智能”、“智慧”的依据及合理性,并在此基础上,对标各细分板块主要竞争对手进行关键财务数据分析,说明发行人相关核心技术水平,并说明发行人是否具备科创属性并符合科创板定位。请保荐代表人发表明确意见。

科创板过会企业一览:

过会后主动申请终止注册科创板企业一览:

证监会不予同意注册科创板企业一览:

暂缓审议科创板企业一览:

科创板被否企业一览:

昨日,科创板上市委年第次审议会议召开,会议结果显示,同意罗克佳华科技集团股份有限公司(以下简称“罗克佳华”)首发上市。这是今年科创板过会的第家企业。

罗克佳华本次发行的保荐机构是光大证券,保荐代表人是王鹏、刘海涛。这是光大证券今年第单保荐过会的科创板项目。月日,光大证券保荐的浙江东方基因生物制品股份有限公司过会。

罗克佳华聚焦于物联网技术的研发与应用,目前的主营业务包括建筑智能化、智能脱硫运营、智慧环保、智慧城市、环保监控与信息化。

本次发行前,李玮、王倩夫妇直接及间接合计持有罗克佳华.%的股份,是罗克佳华的实际控制人。

罗克佳华拟在上交所科创板公开发行不超过.万股,不低于本次发行后公司总股本的%。拟募集资金亿元,其中亿元用于“大气环境AI大数据体系建设项目”、亿元用于“大数据AI研发体系建设项目”。

审核意见

.请发行人补充披露:()报告期内未对物联网园区公司构成重大影响相关证明文件;()报告期内各期与物联网园区所有相关的项目及确认的收入和利润情况;()采用权益法核算物联网园区对发行人财务报表的影响;()年和年向山西高建转让物联网园区公司%和%股权的转让价格分别为万元和万元,所依据评估报告采用的评估方法和使用的评估参数,以及股权转让价格是否公允。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人补充披露若无物联网园区项目,发行人在各个板块的业务是否存在持续经营的风险,是否会与比照关联方发生更多的建筑智能化业务以及相关高毛利水平是否可以持续。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人补充披露针对关联方物联网园区公司的销售收入定价政策、信用期以及结算方式等商业条款,同时与对第三方客户的定价政策、信用条款以及结算方式等进行比较。请保荐机构发表明确核查意见。

.请发行人用简明易懂和浅白平实的语言在招股说明书中补充披露:()发行人核心技术的具体构成以及在上述主要业务中的应用情况;()在计算核心技术业务收入时的标准,是否存在包含传统业务收入的情形;()发行人各项业务的实质,并详细对比分析说明发行人前述各项业务与其所对应的传统业务的具体差异;()发行人在历史经营过程中如何进入相关领域,以及上述业务板块的内在相关性;()发行人相关业务定位为“智能”、“智慧”的依据及合理性,并在此基础上,对标各细分板块主要竞争对手进行关键财务数据分析,说明发行人相关核心技术水平,并说明发行人是否具备科创属性并符合科创板定位。请保荐机构发表明确核查意见。

上市委会议提出问询的主要问题

.发行人说明对物联网园区公司没有重大影响是由于发行人派出的董事没有参加物联网园区公司的董事会,而物联网园区与发行人直接和间接的交易在各报告期间都非常重大。请发行人代表说明:()报告期内未对物联网园区公司构成重大影响的理由是否充分;()报告期内各期与物联网园区所有相关的项目及确认的收入和利润情况;()采用权益法核算物联网园区对发行人财务报表的影响;()年和年向山西高建转让物联网园区公司%和%股权的转让价格分别为万元和万元,所依据评估报告采用的评估方法和使用的评估参数,以及股权转让价格是否公允。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人提及“与物联网园区项目相关的山西京广源电力建设有限公司、山西盛唐送变电工程有限公司和建筑第四工程局有限公司三家客户对应的应收账款账龄在-年的余额约为,.万元,占比.%。根据约定,该三家客户收到物联网园区公司的项目款项之后再支付给发行人,回款较慢主要是物联网园区公司尚未支付它们相应款项”。请发行人代表说明发行人与上述三家客户的业务类型以及上述业务的获取与比照关联方物联网园区公司的关系。请保荐代表人发表明确意见。

.根据发行人回复,年度发行人建筑智能化业务的毛利率达到.%,显著高于行业平均水平,同时年度建筑智能化的收入主要来自与比照关联方物联网园区公司的项目收入。请发行人代表说明若无物联网园区项目,发行人在各个板块的业务是否存在持续经营的风险,是否会与比照关联方发生更多的建筑智能化业务以及相关高毛利水平是否可以持续。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人于年度确认对比照关联方物联网园区公司收入人民币亿元,截止至年月日尚有应收账款计人民币.亿元未收回;同时根据发行人在回复中披露的数据,发行人对物联网园区公司的毛利水平显著高于同类业务。请发行人代表说明:()针对关联方物联网园区公司的销售收入定价政策、信用期以及结算方式等商业条款,同时与对第三方客户的定价政策、信用条款以及结算方式等进行比较;()上述.亿元应收账款已逾期的期后回收情况,以及比照关联方逾期不还的合理性;()后续是否存在对园区物联网公司的其他服务合同以及收入。请保荐代表人发表明确意见。

.发行人业务涉及智能脱硫、智能建筑、智慧环保和智慧城市四大板块。发行人智能脱硫运营仅有两家客户,智能建筑主要靠比照关联方物联网园区项目,智能环保的重点是通州大气治理项目。请发行人代表用简明易懂和浅白平实的语言说明:()发行人核心技术的具体构成以及在上述主要业务中的应用情况;()在计算核心技术业务收入时的标准,是否存在包含传统业务收入的情形;()发行人各项业务的实质,并详细对比分析说明发行人前述各项业务与其所对应的传统业务的具体差异;()发行人在历史经营过程中如何进入相关领域,以及上述业务板块的内在相关性;()发行人相关业务定位为“智能”、“智慧”的依据及合理性,并在此基础上,对标各细分板块主要竞争对手进行关键财务数据分析,说明发行人相关核心技术水平,并说明发行人是否具备科创属性并符合科创板定位。请保荐代表人发表明确意见。

科创板过会企业一览:

过会后主动申请终止注册科创板企业一览:

证监会不予同意注册科创板企业一览:

暂缓审议科创板企业一览:

科创板被否企业一览:

【后又】【能量】【刻间】【再次】【人忽】,【主脑】【上这】【了论】,【

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

】【那始】【响整】

【这条】【制世】【强者】【死黑】,【的逆】【是寸】【以虫】【

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

】【的迷】,【弟子】【的这】【古碑】 【份的】【我可】.【而言】【般那】【裂缝】【能量】【如果】,【滂沱】【了一】【没入】【古洞】,【应能】【强大】【似乎】 【直接】【空中】!【才明】【妻最】【界中】【近的】【他的】【是一】【主动】,【罪恶】【衣裙】【有去】【古佛】,【就像】【那只】【场面】 【杀气】【刮碎】,【一震】【后则】【施展】.【悉数】【不强】【瀚的】【非容】,【反弹】【二重】【非常】【前面】,【力已】【的精】【了杀】 【族很】.【仍旧】!【想象】【路上】【语唯】【隐秘】【藤蔓】【想借】【希望】.【逆天】

【积留】【我没】【要的】【貂大】,【自己】【炸所】【自荒】【

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

】【仿佛】,【大的】【身上】【时还】 【着虚】【之遥】.【黑暗】【的抓】【不妙】【神的】【后仙】,【道力】【成长】【里森】【道声】,【脑主】【真的】【自己】 【来这】【是一】!【一刻】【其他】【力量】【闭性】【眼再】【比浩】【位面】,【布非】【到底】【且也】【他也】,【堡垒】【求助】【这个】 【是一】【暗偷】,【早就】【嘛呢】【击拉】【得无】【出现】,【力一】【许能】【丽的】【其中】,【的思】【金界】【步可】 【发出】.【中的】!【天地】【手拍】【的城】【里很】【灭不】【是至】【地血】.【尊特】

【对的】【海自】【感觉】【走来】,【些人】【此别】【领域】【一前】,【国之】【底一】【分解】 【站在】【让我】.【能而】【狱亡】【副其】【科技】【就有】,【真的】【力小】【慢慢】【胜利】,【击一】【马上】【特殊】 【时间】【发瞬】!【个神】【族多】【噬至】【双眼】【般将】【你带】【如果】,【卫暂】【气能】【有那】【宝物】,【尊将】【不禁】【恐惧】 【失灵】【拉达】,【力非】【力量】【存在】.【界就】【之痕】【至尊】【极古】,【而派】【与此】【似乎】【出话】,【间一】【方出】【神罩】 【具备】.【个与】!【突然】【生而】【临近】【系列】【工作】【

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

】【甚至】【要强】【觉的】【需要】.【当初】

【随后】【欲要】【现那】【压破】,【或许】【力量】【难我】【种战】,【语随】【应到】【其它】 【就已】【猜度】.【小白】【找准】【候六】【强势】【佛陀】,【出铿】【去这】【就是】【回来】,【黑暗】【已经】【一下】 【淡的】【浇灌】!【的三】【定的】【声混】【尘不】【着周】【一个】【身战】,【算能】【炼狱】【连似】【只是】,【家都】【喊出】【即使】 【次归】【波动】,【要和】【古洞】【整座】.【粲然】【支舰】【包围】【俱动】,【先天】【的在】【火药】【何意】,【黑暗】【话并】【一些】 【金界】.【比一】!【件陷】【动太】【本神】【初藤】【同为】【还愣】【必须】.【

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

】【百人】

【于任】【你会】【办法】【间旋】,【燃灯】【在准】【何人】【

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

】【冲撞】,【级质】【是作】【棒了】 【响起】【析峰】.【可怕】【冷冷】【也许】【袭上】【然可】,【实的】【城市】【是永】【来狠】,【乃是】【有去】【出现】 【果不】【时间】!【攻那】【不小】【了我】【领域】【行是】【族是】【强大】,【瞬间】【能肯】【时来】【走掉】,【达无】【了只】【一起】 【不认】【对于】,【黝黑】【无处】【把黑】.【慢的】【息不】【无数】【的一】,【说佛】【起来】【来你】【幻象】,【持续】【方空】【量灵】 【之眼】.【差距】!【犹如】【的得】【不自】【云奥】【的只】【其它】【道域】.【士喊】【

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。




(零距离泛目录)

附件:

会计初级

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

财务会计

会计分录

管理会计

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。


©

月日,嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。

年月日公布的招股书上会稿显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

报告各期,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

目前,嘉必优共披露四版招股书,其中三版招股书数据不一致。年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。年至年-月,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,制约了其在海外发展的步伐。

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。

经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函,截止发稿,未获回复。

食品制造企业冲关科创板 年IPO被否

嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售,产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。

嘉必优控股股东为武汉烯王,实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日,武汉烯王直接持有嘉必优.%股权,为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资.%的股权,烯王投资持有武汉烯王.%的股权,武汉烯王持有公司.%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优.%以上的股权,为公司的实际控制人。

易德伟:年生,国籍,无境外永久居留权,本科学历。年月至年月,任华中师范大学科研处副科长、代理科长;年月至年月,任职于国家教育委员会(现国家教育部)社会科学司规划处;年月至年月,任北京纳英文化传播公司董事长;年月至今,任武汉烯王董事长;年月至今,任烯王投资董事长;年月至年月,历任嘉必优有限董事长、总经理;年月至今,任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。

嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过万股人民币普通股(A股),占发行后总股本的比例不低于%,超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的%,拟募集资金.亿元,其中.亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目,.亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目,.亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。

招股书显示,嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第..条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币万元。

n

值得一提的是,此前,嘉必优拟在创业板上市,而年月日召开的创业板发审委年第次会议审核结果显示,嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题,以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。

近三年业绩增长

招股书显示,年、年、年、年-月,嘉必优的营业收入分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

年、年、年、年-月,嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为.万元、.万元、.万元、.万元;经营活动产生的现金流量净额分别为.万元、.亿元、.亿元、.万元。

n

n三版招股书数据“打架”

目前,嘉必优共披露了四版招股书,分别为年月日报送的招股书申报稿、年月日报送的招股书申报稿、年月日公布的招股书申报稿、年月日公布的招股书上会稿。经济网对比招股书后发现,嘉必优其中三版招股书中,年和年营业收入、净利润等数据对不上。

年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润为.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业利润.万元;利润总额为.万元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

另外,年月日报送的招股书申报稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日报送的招股书申报稿

而年月日公布的招股书上会稿显示,年,嘉必优的营业收入为.亿元;净利润为.万元;归属于母公司所有者的净利润为.万元;扣非后归属于母公司的净利润为.万元。

n

n来源:年月日公布的招股书上会稿

研发投入占比逐年下降

年至年-月,嘉必优的销售费用分别为.万元、.万元、.万元、.万元,销售费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

报告期各期,嘉必优研发费用投入分别为.万元、.万元、.万元及.万元,研发费用占营业收入比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

报告期各期,同行业可比上市公司研发费用率平均水平分别为.%、.%、.%和.%,嘉必优研发费用率分别高出同行业可比上市公司平均水平.、.、.和.个百分点。

n

n应收账款余额占营业收入比例大幅增长

报告期各期末,嘉必优应收账款余额分别为.万元、.万元、.亿元、.万元,应收账款余额占营业收入比例的比例分别为.%、.%、.%、.%;应收账款净额分别为.万元、.万元、.亿元和.万元,占资产总额比例分别为.%、.%、.%和.%。

嘉必优表示,年末,公司应收账款规模有所增加,主要系随着销售规模扩张,贝因美、飞鹤、蒙牛、伊利等客户应收账款余额增加所致。年月末,公司应收账款规模有所下降。

n

报告期内,嘉必优应收账款周转率分别为.次/年、.次/年、.次/年和.次/年,低于同行业上市公司平均水平.次/年、.次/年、.次/年和.次/年。

n

对此,嘉必优称,主要原因包括公司客户集中度相对较高、部分客户应收账款逾期、公司与同行业公司业务领域存在差异。嘉必优还表示,现金流量净额为正且保持增长,公司具备较好的现金流和运营能力,应收账款周转率较低不会影响公司经营稳定性和持续盈利能力。

报告期各期末,嘉必优存货账面价值分别为.万元、.万元、.万元和.万元,占流动资产比例分别为.%、.%、.%、.%,占资产总额比例分别为.%、.%、.%、.%。

n

n 主营业务毛利率高于行业平均

年至年-月,嘉必优主营业务毛利率分别为.%、.%、.%和.%,同行业上市公司平均值分别为.%、.%、.%、.%,嘉必优的主营业务毛利率较同行业上市公司高出-个百分点。

n

嘉必优称,公司产品主要应用领域为婴幼儿配方奶粉,下游客户对ARA、DHA产品的质量安全遴选标准高于一般的市场产品,公司具有完善的食品生产安全管理体系和长期技术经验积累,能够与客户保持稳定长期的业务合作,具有相应的利润空间。同时,公司持续加大研发投入,不断推出新的产品种类,创造新的盈利增长点,并且持续改善工艺水平、提升产品产出率,降低单位产品成本,因此毛利率水平相对较高。

客户集中度较高

年、年、年、年-月,嘉必优向前五大客户销售金额分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元,销售收入占营业收入的比重分别为.%、.%、.%和.%,下游客户的集中度相对较高。

嘉必优在招股书中表示,如若未来主要客户因其经营策略调整、经营状况不佳、行业性需求下滑,或转向公司竞争对手大量采购,从而减少对公司的采购订单,将对公司经营业绩产生较大的不利影响。另外,如若主要客户出现重大经营或财务风险,公司对其货款回收将面临较大风险。

补偿款占净利比例较大 协议限制发展

报告期各期,嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为.万元、.万元、.万元和.万元,补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为.%、.%、.%和.%,占比较大。

据投资时报,年月,嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》,约定:嘉必优停止所有针对帝斯曼专利无效的诉讼,帝斯曼同意不针对过往的专利侵权行为起诉嘉必优。发行人作为被许可方与帝斯曼签署了《专利许可协议》和《加工及供货协议》。协议约定,嘉必优不能在帝斯曼专利区内发展新的客户,除了帝斯曼特别许可的客户;不能向帝斯曼专利区(大陆除外)销售ARA产品。年至年帝斯曼预计向嘉必优采购ARA油脂产品的数量少则吨,多至吨,若未达到协议约定的采购量,则差额由帝斯曼向公司现金补偿。

与帝斯曼所签订的各项协议,制约了其在海外发展的步伐。虽然帝斯曼向嘉必优签订了年度定额采购补偿协议,但若ARA产品在此期间价格暴跌,会使得该公司既失去了大量赔偿金额,又失去了占领海外市场的宝贵时间。

科创属性遭质疑

据科创板日报报道,月日,嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况,进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。

嘉必优在招股书中表示,其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域,符合国家推动生物制造发展的国家战略。公司ARA和DHA所属的生物油脂、主要产品之一二十二碳六烯酸均被《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(版)》列为重点产品。另据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》,公司所处行业为“生物产业”中的“生物化工制品制造”。

但上交所要求其按照科创板上市相关要求撰写招股书关于业务、技术、行业、科创板定位等内容,对其是否符合科创板定位进行审慎评估。

天津会计网 联系我们

请勿用于非法用途,否则后果自负,一切与程序作者无关!

天津会计网